文章从传统资本资产定价模型、Fama-French五因子模型出发，结合公共信息变量，对“科创”主题基金的收益率进行条件模型检验。实证结果发现：基于Fama-French五因子的条件业绩评价模型对基金收益率解释力度强，部分基金对前定公共信息变量的管理策略一定程度上有效；尽管公募机构具备信息优势，大部分“科创”主题基金却没有表现出显著的超额收益。文章对样本基金进行分组回归以检验回归结果，整体上“科创”主题基金没有获得显著的超额收益，只有极个别的基金存在显著为正的超额收益，此时投资者选择被动指数型基金效益更好。